विदेशी मुद्रा सीईओ - मुआवजा

कार्यकारी मुआवजा का मूल्यांकन कार्यकारी निवेश का मूल्यांकन करते समय कार्यकारी मुआवजा एक बहुत ही महत्वपूर्ण बात है। अनुचित तरीके से मुआवजे वाले अधिकारियों को शेयरधारकों के सर्वोत्तम हित में प्रदर्शन करने के लिए प्रोत्साहन नहीं मिल सकता है। जो उन शेयरधारकों के लिए महंगा हो सकता है जबकि नए कानूनों और विनियमों ने कंपनी के फाइलिंग में कार्यकारी मुआवजे को बहुत अधिक स्पष्ट किया है, कई निवेशक इन खतरनाक रिपोर्टों को कैसे खोज और पढ़ें यह लेख विभिन्न प्रकार के कार्यकारी मुआवजे पर एक नजर डालएगा और निवेशक मुआवजे की जानकारी कैसे प्राप्त कर सकते हैं और उनका मूल्यांकन कर सकते हैं। (संबंधित पढ़ने के लिए, सीईओ मुआवजा पर ढक्कन के निवेश और उठाने के लिए डाटा माइनिंग देखें।) कार्यकारी मुआवजे के प्रकार कार्यकारी मुआवजे के कई अलग-अलग प्रकार हैं जो विभिन्न कर लाभ और प्रदर्शन प्रोत्साहन प्रदान करते हैं। नीचे सबसे आम रूप हैं: नकद मुआवजा यह सभी मानक नकद वेतन मुआवजे का योग है जो कार्यकारी को वर्ष के लिए प्राप्त करता है। विकल्प अनुदान यह कार्यकारी के लिए दी गई सभी विकल्पों की एक सूची है, जिसमें हड़ताल की कीमतों और समाप्ति तिथियां शामिल हैं (संबंधित पढ़ने के लिए, विवाद ओवर विकल्प मुआवजा और इक्विटी मुआवजा के लिए एक नया दृष्टिकोण देखें।) मुआवजा मुआवजा यह मुआवजा है जो बाद की तारीख तक स्थगित है, आमतौर पर कर उद्देश्यों के लिए हालांकि, नियमों में परिवर्तन ने इस प्रकार के मुआवजे की लोकप्रियता कम कर दी है। दीर्घकालिक प्रोत्साहन योजनाएं (एलटीआईपी) दीर्घकालिक प्रोत्साहन योजनाओं में सभी मुआवजा शामिल हैं जो कर उद्देश्यों के लिए प्रदर्शन से जुड़ा है। वर्तमान कर कानून प्रदर्शन-प्रकार के मुआवजे के लिए भुगतान करते हैं। सेवानिवृत्ति पैकेज ये कंपनी से रिटायर होने के बाद एक्जीक्यूटिव को दिए गए पैकेज हैं। ये देखने के लिए महत्वपूर्ण हैं क्योंकि वे भ्रष्ट अधिकारियों के लिए तथाकथित सुनहरा पैराशूट शामिल कर सकते हैं। (अधिक जानकारी के लिए, खराब सीईओ प्लेबुक के पेज देखें।) एक्जीक्यूटिव पेक्स ये एक निजी जेट, यात्रा प्रतिपूर्ति और अन्य पुरस्कारों के उपयोग सहित अधिकारियों को दिए गए कई अन्य सुविधाएं हैं। ये फुटनोट में पाए जाते हैं। (और जानने के लिए, फुटनोट्स देखें: फाइन प्रिंट पढ़ना प्रारंभ करें।) कार्यकारी मुआवजा ढूँढना सभी कार्यकारी मुआवजे की जानकारी सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) के साथ सार्वजनिक फाइलिंग में मिल सकती है। एसईसी का आदेश है कि सभी सार्वजनिक कंपनियां अपने अधिकारियों को कितना भुगतान कर रही हैं, यह राशि कैसे प्राप्त की जाती है और वेतन का निर्धारण करने में कौन शामिल है जानकारी स्वयं ही कई स्थानों में सामने आई है, जिनमें शामिल हैं: फॉर्म 8-के वर्तमान इवेंट फाइलिंग का उपयोग मुआवजे की जानकारी का खुलासा करने के लिए किया जा सकता है यदि घटना मुआवज़ नीतियों और प्रक्रियाओं में परिवर्तन से संबंधित है। फॉर्म 10-के वार्षिक रिपोर्ट दाखिल हमेशा वार्षिक क्षतिपूर्ति जानकारी का खुलासा करने के लिए किया जाता है फॉर्म 10-क्यू तिमाही रिपोर्ट दाखिल में तिमाही क्षतिपूर्ति जानकारी भी शामिल है एस -1 एस -3 फॉर्म भविष्य के निवेशकों के लिए नए मुद्दों पर कार्यकारी मुआवजा संबंधी जानकारी शामिल होती है। कार्यकारी मुआवजा का मूल्यांकन कार्यकारी मुआवजे का मूल्यांकन व्यक्तिगत निवेशक के लिए एक मुश्किल काम हो सकता है। सौभाग्य से, कई उपकरण हैं जो अब प्रक्रिया को बहुत आसान बनाने के लिए उपलब्ध हैं। इन टूल को संख्याओं को निकालने के लिए एसईसी फाइलिंग को स्वचालित रूप से पार्स करना पड़ता है और कच्ची जानकारी के अर्थ को देने के लिए डिजाइन की गई तुलना करना पड़ता है। वेतन बनाम। प्रदर्शन कार्यकारी मुआवजे का मूल्यांकन करने के सबसे लोकप्रिय तरीकों में से एक भुगतान बनाम प्रदर्शन की तुलना करके है दुर्भाग्य से, कई अधिकारियों को उठाने और बोनस दिए जाते हैं, भले ही उनकी कंपनियां लटकी हुई हों। शेयर प्रदर्शन के लिए भुगतान की तुलना करने से आपको यह तय करने में मदद मिल सकती है कि क्या अधिकारियों को अधिक भुगतान किया जाता है। विशेष रूप से उपयोग किए जाने वाले विशिष्ट मीट्रिक, स्टॉक की कीमत में साल-दर-वर्ष परिवर्तन के साथ कार्यकारी वेतन वृद्धि में साल-दर-वर्ष परिवर्तन की तुलना करते हैं। जाहिर है, अगर स्टॉक की कीमत में परिवर्तन वेतन में परिवर्तन को छोड़ देता है, तो कार्यकारी को अधिक भुगतान नहीं किया जाता है। यहां बिल गेट्स के लिए तुलना की एक उदाहरण है जो 1 975 और 2000 के बीच माइक्रोसफ़्स के सीईओ थे और कंपनी के मुख्य सॉफ्टवेयर आर्किटेक्ट और 2000 और 2006 के बीच के अध्यक्ष थे: 1 99 8 और 2006 के बीच, बिल गेट्स के मुआवजे कंपनी के समग्र प्रदर्शन के लिए बहुत करीब से जुड़ा हुआ है। जब कंपनी अधिक पैसा बनाती है, गेट्स को अधिक मुआवजा मिलता है और इसके विपरीत। यह स्वस्थ है क्योंकि यह अधिकारियों को अच्छी तरह से प्रदर्शन करने और अपनी निजी संपत्ति बढ़ाने के लिए प्रोत्साहन प्रदान करता है। प्रदर्शनों के मुकाबले उच्च दर प्राप्त करने वाले अधिकारियों के प्रदर्शन से पता चलता है कि खराब प्रदर्शन के लिए अधिक मुआवजा होता है जो डॉलर में दोनों निवेशकों को नुकसान पहुंचा सकता है और प्रदर्शन करने के लिए प्रोत्साहित कर सकता है। (संबंधित पढ़ने के लिए, माइक्रोस्कोप के तहत प्रबंधन को लाना देखें।) सहकर्मी तुलना कार्यकारी मुआवजे का मूल्यांकन करने के लिए एक अन्य लोकप्रिय तरीका एक कार्यकारी को अपने उद्योग सहयोगियों की तुलना करना है। हालांकि बाजार के नेताओं में मुख्य रूप से सीईओ होते हैं जो उनके उद्योगों की तुलना में थोड़ा अधिक भुगतान करते हैं, अधिकतर अधिकारियों को अपने साथियों के बराबर भुगतान करना चाहिए। यहाँ ऊपर जैसा एक उदाहरण है, इसके अलावा, इसके अलावा पे-बनाम प्रदर्शन के बदले यह एक तुलनात्मक तुलना है: यहाँ हम स्पष्ट रूप से देख सकते हैं कि बिल गेट्स ने चार्टर्ड अवधि के दौरान अपने उद्योग में औसत कार्यकारी की तुलना में अधिक कमाई की है। कभी-कभी, यदि कार्यकारी कंपनी के संस्थापक या उच्च श्रेणी के सीईओ हैं, तो वह उच्च मुआवजे के लायक हो सकता है क्योंकि बिल गेट्स एक उद्योग मुगल और कंपनी के संस्थापक दोनों हैं, यह उनकी तुलनात्मक रूप से अधिक मुआवजे की व्याख्या कर सकता है। मानक गैर-संस्थापक सीईओ में इन दोनों के बीच महत्वपूर्ण विचलन से संकेत मिलता है कि वे अधिक भुगतान कर रहे हैं। (कार्यकारी को अधिक भुगतान या अच्छी तरह से भुगतान किया गया है या नहीं, यह निर्धारित करने के तरीके के बारे में अधिक जानने के लिए, कार्यकारी मुआवजा देखें: कितना बहुत अधिक है) कार्यकारी मुआवजा कानून कार्यकारी मुआवजे के संबंध में निवेशकों की चिंताओं को संतुष्ट करने में सहायता के लिए कई नए कानून दिए गए हैं। एसईसी की रिपोर्टिंग आवश्यकताओं में बदलाव ने कंपनियों को सभी एसईसी फॉर्म में भविष्य के सभी भुगतान दस्तावेजों के साथ कार्यकारी मुआवजा चर्चा एप विश्लेषण अनुभाग शामिल करने के लिए मजबूर किया है। इस खंड के लिए एक पठनीय व्याख्या की आवश्यकता है कि मुआवजा कैसे निर्धारित किया गया था और यह क्या शामिल है। अन्य कानून उन प्रथाओं को रोकने में प्रत्यक्ष रूप से अधिक प्रत्यक्ष रहे हैं जो कंपनियां स्वयं उपयोग करती हैं इस का एक प्रमुख उदाहरण स्थगित मुआवजा कर आश्रय को हटा दिया गया था जिससे कई अधिकारियों ने करों में लाखों लोगों से बचने में मदद की। इसके अलावा, अन्य टैक्स छूटों में सुधार ने बोर्डों के लिए बड़े वेतन का औचित्य साबित करने और निवेशकों से इन भुगतानों को छुपाने के लिए बहुत कठिन बना दिया है। निष्कर्ष निर्णय लेने पर विचार करने के लिए कार्यकारी मुआवजे निवेशकों के लिए एक बहुत महत्वपूर्ण मुद्दा है। एक अनुचित रूप से मुआवजा अधिकारी शेयरधारकों के पैसे का खर्च कर सकता है और एक कार्यकारी अधिकारी का उत्पादन कर सकता है जो मुनाफे में वृद्धि और शेयर की कीमत को बढ़ाने के लिए प्रोत्साहन का अभाव है। इस बीच, सरकार नए कानूनों के साथ समस्या को रोकने के लिए काम कर रही है, जो कम छलनी और प्रक्रिया को अधिक पारदर्शी बनाती है। नए विश्लेषण उपकरणों के साथ संयुक्त, निवेशक अब ज्यादा जानकारी दे रहे हैं। सीईओ मुआवजा के लिए एक गाइड सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली कंपनियों के मुख्य अधिकारियों को दिए गए वेतन, बोनस और स्टॉक ऑप्शन संकुल के बारे में रिपोर्टों में आने के बिना व्यापार समाचार को पढ़ना मुश्किल है। संख्याओं को समझने के लिए कि कंपनियां अपने श्रेष्ठ पीतल का भुगतान कर रही हैं, उन्हें हमेशा आसान नहीं होता है। कार्यकारी मुआवजा निवेशकों के पक्ष में काम कर रहा है यहाँ कंपनी के मुआवजा कार्यक्रम की जांच के लिए कुछ दिशानिर्देश दिए गए हैं। जोखिम और पुरस्कार कंपनी बोर्ड, कम से कम सिद्धांत रूप में, कंपनी की सफलता के साथ अधिकारियों के कार्यों को संरेखित करने के लिए मुआवजे अनुबंध का उपयोग करने की कोशिश करें। यह विचार यह है कि सीईओ प्रदर्शन संगठन के लिए मूल्य प्रदान करता है। प्रदर्शन के लिए भुगतान वह कंपन है जो अपने मुआवजे की योजनाओं की व्याख्या करने की कोशिश करते हैं। जबकि हर कोई प्रदर्शन के लिए भुगतान करने के विचार का समर्थन कर सकता है, इसका मतलब यह है कि सीईओ जोखिम पर लेते हैं: सीईओ की किस्मत बढ़ती है और कंपनियों के भाग्य के साथ गिर जाते हैं जब आप किसी कम्पनी के मुआवजा कार्यक्रम को देख रहे हैं, तो यह देखने के लिए लायक है कि निवेशकों के लिए सामान वितरित करने में कितना हिस्सेदारी अधिकारी हैं यह देखते हुए कि मुआवजे के विभिन्न रूपों में सीईओ को जोखिम में इनाम देने के बारे में एक नजर डालें, यदि प्रदर्शन खराब है। (इसके बारे में अधिक जानने के लिए, कार्यकारी मुआवजा का मूल्यांकन करें।) नकदबेज वेतनएं इन दिनों सीईओ के लिए आम तौर पर 1 लाख से अधिक बेसिक वेतन प्राप्त करने के लिए है। दूसरे शब्दों में, जब सीईओ कंपनी अच्छा काम करता है तो सीईओ को एक शानदार इनाम मिल जाता है, लेकिन जब भी कंपनी खराब तरीके से इनाम प्राप्त करती है अपने दम पर, बड़े आधार वेतन अधिकारी को कठिन काम करने और स्मार्ट निर्णय लेने के लिए बहुत कम प्रोत्साहन प्रदान करते हैं। बोनस बोनस के बारे में सावधान रहें कई मामलों में, एक वार्षिक बोनस छिपाने में आधार वेतन से ज्यादा कुछ नहीं है। 1 मिलियन वेतन के साथ एक सीईओ भी 700,000 बोनस प्राप्त कर सकते हैं। अगर बोनस में से कोई भी, 500,000 का कहना है, तो प्रदर्शन के साथ अलग-अलग नहीं होता है, तो सीईओ का वास्तविक वेतन 1.5 मिलियन है। प्रदर्शन के साथ अलग-अलग बोनस एक और मामला है। यह इस विचार के साथ बहस करना कठिन है कि जिन मुख्य कार्यकारी अधिकारियों को पता है कि उन्हें प्रदर्शन के लिए पुरस्कृत किया जाएगा वे उच्च स्तर पर प्रदर्शन करते हैं। मुख्य कार्यकारी अधिकारियों को कड़ी मेहनत करने के लिए एक प्रोत्साहन दिया गया है। किसी भी संख्या से निष्पादन का अनुमान लगाया जा सकता है, जैसे कि लाभ या राजस्व वृद्धि, इक्विटी पर रिटर्न। या मूल्य सराहना साझा करें लेकिन प्रदर्शन के लिए उचित वेतन निर्धारित करने के लिए सरल उपाय का उपयोग करना मुश्किल हो सकता है। वित्तीय मीट्रिक और वार्षिक शेयर की कीमत का लाभ हमेशा एक निष्पक्ष तरीके से नहीं होता है कि एक कार्यकारी अपनी नौकरी कैसे कर रहा है। कार्यकारी अधिकारियों को एक बार की घटनाओं और कठिन चुनौतियों के लिए दंडित किया जा सकता है जो प्रदर्शन को खराब कर सकते हैं या बाजार से नकारात्मक प्रतिक्रिया पैदा कर सकते हैं। सीईओ की प्रभावशीलता को पहचानने के लिए उपाय के संतुलित सेट तैयार करने के लिए निदेशक मंडल के ऊपर (ए कंपनी मैनेजमेंट के मूल्यांकन में सीईओ के प्रदर्शन को पहचानने के बारे में अधिक जानें।) शेयर विकल्प कंपनियां ट्रम्प शेयर शेयरधारकों के हितों के साथ वित्तीय हितों को जोड़ने के तरीके के रूप में लेकिन विकल्प सही से बहुत दूर हैं। वास्तव में, विकल्प के साथ, जोखिम बुरी तरह से तिरछा हो सकता है। जब शेयर मूल्य में बढ़ते हैं, तो एक्ज़ीक्यूटर्स विकल्पों में से भाग्य बना सकते हैं - लेकिन जब वे गिरते हैं, तो निवेशक हार जाते हैं, जबकि अधिकारियों की तुलना पहले की तुलना में खराब नहीं होती है। दरअसल, कुछ कंपनियों ने अधिकारियों को नए, कम-कीमत वाले शेयरों के लिए पुराने विकल्प शेयरों को स्वैप कर दिया है, जब कंपनी के शेयर मूल्य में गिरावट आते हैं। इससे भी बदतर, शेयर कीमत मोटरिंग को ऊपर रखने के लिए प्रोत्साहन इसलिए है कि ऑप्शंस में रहने वाले विकल्प अगले तिमाही में विशेष रूप से ध्यान केंद्रित करने और शेयरधारकों को दीर्घकालिक हितों की अनदेखी करने के लिए अधिकारियों को प्रोत्साहित करेंगे। विकल्प भी शीर्ष प्रबंधकों को यह सुनिश्चित करने के लिए संख्याओं में हेरफेर करने के लिए संकेत कर सकते हैं कि अल्पकालिक लक्ष्य पूरा हो गए हैं। यह सीईओ और शेयरधारकों के बीच कड़ी मेहनत को मजबूत करता है स्टॉक स्वामित्व शैक्षणिक अध्ययन का कहना है कि आम स्टॉक स्वामित्व सबसे महत्वपूर्ण प्रदर्शन चालक है। इसलिए, मुख्य कार्यकारी अधिकारियों के लिए वास्तव में उनके हितों को शेयरधारकों के साथ बंधने का एक तरीका है, उनके पास शेयरों के लिए विकल्प नहीं है। आदर्श रूप में, इसमें अधिकारी को बोनस देना होता है कि वे शेयर खरीदने के लिए पैसे का उपयोग करते हैं। इसका सामना करें: शीर्ष अधिकारियों के मालिकों की तरह अधिक कार्य करते हैं, जब व्यवसाय में उनकी हिस्सेदारी होती है। (यदि आप शेयरों में अंतर के बारे में सोच रहे हैं, तो हमारा स्टॉक्स बेसिक्स ट्यूटोरियल देखें।) नंबर ढूँढना आप अपने विनियामक फाइलिंग में कंपनी के मुआवजा कार्यक्रम पर पूरी जानकारी प्राप्त कर सकते हैं। प्रपत्र डीईएफ 14 ए, प्रतिभूति और विनिमय आयोग के साथ दायर। कंपनी के सीईओ और अन्य उच्चतम भुगतान करने वाले अधिकारियों के लिए मुआवजे की सारांश सारणी प्रदान करता है आधार वेतन और वार्षिक बोनस का मूल्यांकन करते समय, निवेशकों को देखना है कि कंपनियों को आधार वेतन के बजाय बोनस के रूप में मुआवजे का एक बड़ा हिस्सा प्रदान करना चाहिए। डीईएफ 14 ए को यह बताना चाहिए कि बोनस किस प्रकार निर्धारित किया गया है और नकद, विकल्प या शेयरों के आधार पर इनाम किस प्रकार लिया जाता है। सीईओ स्टॉक ऑप्शन होल्डिंग्स पर जानकारी सारांश सारणी में भी मिल सकती है। इस फॉर्म में शेयर ऑप्शन अनुदान की आवृत्ति और साल में अधिकारियों द्वारा प्राप्त पुरस्कारों का खुलासा किया गया है। यह स्टॉक विकल्प के पुनः मूल्य निर्धारण को भी खुलासा करता है प्रॉक्सी वक्तव्य है, जहां आप कंपनी में अधिकारियों के फायदेमंद स्वामित्व पर नंबर ढूँढ सकते हैं। लेकिन फुटनोट के साथ तालिकाओं को अनदेखा न करें। वहां आपको पता चल जाएगा कि कितने शेयरों के कार्यकारी वास्तव में मालिक हैं और कितने अनावश्यक विकल्प हैं फिर से, यह शेयर स्वामित्व के बहुत सारे अधिकारियों को खोजने के लिए आश्वस्त है। निष्कर्ष आकलन सीईओ मुआवजा एक काली कला का एक सा है संख्याओं का व्याख्या करना बहुत सरल नहीं है वही, निवेशकों के लिए यह बहुमूल्य है कि मुआवजा कार्यक्रम कैसे प्रोत्साहन बना सकते हैं - या छूट - शेयरधारकों के हित में काम करने के लिए शीर्ष प्रबंधकों के लिए।